更新時間:2024-11-30 14:41:57點擊:
本報(chinatimes.net.cn)記者溫沖 于建平 北京報道
繼25億元拿下問界系列商標(biāo)權(quán)之后,賽力斯再次收購問界車超級工廠。
11月26日—27日,賽力斯連發(fā)多份公告,通報關(guān)于其擬發(fā)行股份購買重慶兩江新區(qū)龍盛新能源科技有限責(zé)任公司(下稱“龍盛新能源”)100%的股權(quán)并購重組的事項。目前,該交易申請已獲上海證券交易所受理,并依法進行審核。若交易完成,重慶國資將順勢成為賽力斯重要股東。
值得關(guān)注的是,賽力斯在進行重大資產(chǎn)重組的同時,也在積極擴張銷售渠道,尤其是與豪華品牌經(jīng)銷商建立合作,目前已經(jīng)與永達(dá)汽車、中升控股等多家經(jīng)銷商集團達(dá)成合作。從商標(biāo)到工廠,從工廠到門店,賽力斯正在整合旗下資源,提升整體經(jīng)營能力。
重大資產(chǎn)重組,獲得問界超級工廠所有權(quán)
今年10月,賽力斯曾對外宣布,公司擬以交易總價約81.6億元發(fā)行股份購買龍盛新能源100%股權(quán)。彼時,賽力斯方面表示,本次交易前,賽力斯通過向龍盛新能源租賃超級工廠生產(chǎn)問界系列智能電動汽車產(chǎn)品。交易完成后,龍盛新能源將成為賽力斯的全資子公司,賽力斯將獲得超級工廠的所有權(quán)。
一個月之后,賽力斯購買龍盛新能源100%股權(quán)事宜迎來新進展。根據(jù)最新公告,賽力斯擬發(fā)行股份購買重慶產(chǎn)業(yè)投資母基金合伙企業(yè)(有限合伙)、重慶兩江新區(qū)開發(fā)投資集團有限公司、重慶兩江新區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團有限公司持有的龍盛新能源100%股權(quán),申請于2024年11月26日獲上海證券交易所受理,并依法進行審核。
本次交易采取的支付方式為股份對價,賽力斯集團需要分別向重慶產(chǎn)業(yè)母基金(持42.99%股權(quán))、兩江投資集團(持26.32%股權(quán))、兩江產(chǎn)業(yè)集團(持30.69%股權(quán))交易方支付的總對價分別為35.1億元、21.4億元、25.1億元,總計81.6億元。這意味著,上述三家機構(gòu)將成為賽力斯的重要股東,也意味著重慶國資將成為賽力斯重要股東。
中信建投證券報告稱,本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組,本次收購有利于賽力斯保持先進生產(chǎn)力推動高質(zhì)量發(fā)展,保證生產(chǎn)端資產(chǎn)完整,促進整體經(jīng)營戰(zhàn)略實施,為業(yè)績增長奠定核心基礎(chǔ)。
資料顯示,龍盛新能源是兩江新區(qū)龍興新城智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車產(chǎn)業(yè)園基礎(chǔ)設(shè)施配套項目的實施主體,系專門為服務(wù)新能源汽車生產(chǎn)制造成立的項目公司,其主要資產(chǎn)為生產(chǎn)新能源汽車所需的土地、房產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施及相關(guān)配套設(shè)施,是智能電動汽車工廠(下稱“超級工廠”)。
超級工廠采用“四位一體”智能制 造架構(gòu),擁有先進的智能終端,實現(xiàn)高度自動化生產(chǎn),打造了行業(yè)內(nèi)先進IOT物聯(lián)網(wǎng)平臺,并可實現(xiàn)超3000 臺機器人智能協(xié)同,實現(xiàn)關(guān)鍵工序100%自動化;運用質(zhì)量自動化測試技術(shù),實現(xiàn)100%質(zhì)量監(jiān)測追溯。
汽車行業(yè)分析師田力對《華夏時報》記者表示:“收購龍盛新能源,將使賽力斯直接擁有這一重要的生產(chǎn)資源,有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu),增強公司的持續(xù)經(jīng)營能力,促進其未來的業(yè)務(wù)擴展和產(chǎn)品線豐富?!敝薪鸸狙袌笠卜治稣J(rèn)為,增發(fā)收購“超級工廠”,可以提高賽力斯重要業(yè)務(wù)的資產(chǎn)完整性和控制力。交易完成后,賽力斯資產(chǎn)負(fù)債率和經(jīng)營性現(xiàn)金流均有望改善。
根據(jù)大信會計師出具的《備考審閱報告》,本次交易對賽力斯主要財務(wù)指標(biāo)的影響是,如果本次交易得以實施,賽力斯的總資產(chǎn)規(guī)模、凈資產(chǎn)規(guī)模將明顯增加,交易后(備考)2024年6月30日的資產(chǎn)負(fù)債率將由原來的89.02%降至81.58%,下降7.44 個百分點。
更重要的是,交易完成后,賽力斯將無需支付超級工廠的租金,還能夠通過本次交易減少建設(shè)整車工廠的資本性支出,持續(xù)減輕公司經(jīng)營性現(xiàn)金流出的流動性壓力。
“買買買”的同時,積極拓展銷售網(wǎng)絡(luò)
2024年以來,賽力斯的大動作一直不斷,在收購龍盛新能源100%股權(quán)之前,還進行了多項收購以及銷售渠道拓展,包括收購問界系列商標(biāo)權(quán)、子公司少數(shù)股權(quán)、華為引望10%股權(quán)等。
例如,今年6月,賽力斯以12.54億元收購重慶菁云創(chuàng)富企業(yè)管理有限公司、重慶賽新私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)所持的賽力斯電動55%的股權(quán)。7月,賽力斯又25億元收購華為持有的全球所有類別“問界”及其他相關(guān)商標(biāo)權(quán)及申請權(quán)、相關(guān)外觀設(shè)計專利。
僅8月份賽力斯就先后進行了兩次收購。其中,13.29億元收購重慶金新股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)所持的賽力斯汽車19.355%股權(quán)的事項已完成工商變更手續(xù)。以115 億元現(xiàn)金支付方式購買華為持有的引望10%股權(quán)的交易,已在今年10月支付完畢《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定的第一筆轉(zhuǎn)讓價款23億元。
開源證券研報認(rèn)為,對車企而言,以股權(quán)紐帶為基礎(chǔ),與華為的合作關(guān)系將進一步加深,有望在華為全棧智能化技術(shù)賦能方面獲得先發(fā)優(yōu)勢,補齊短板,提升產(chǎn)品力,自身則更好地專注于生產(chǎn)制造、供應(yīng)鏈管理等擅長的領(lǐng)域。
9月,賽力斯再次發(fā)布《關(guān)于對全資子公司增資的公告》,擬以自有資金向全資子賽力斯汽車增資50億元,完成增資后,賽力斯汽車仍為公司全資子公司。彼時,賽力斯方面表示,本次增資有利于增強賽力斯汽車的資本實力,優(yōu)化其資本結(jié)構(gòu),降低資產(chǎn)負(fù)債率,促進其可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。
一系列眼花繚亂的布局,也讓市場意識到賽力斯不再是此前連年虧損的車企。信達(dá)證券研報認(rèn)為,賽力斯資本運作積極,彰顯未來發(fā)展堅定信心,有助于優(yōu)化上市公司資產(chǎn)質(zhì)量,增強持續(xù)盈利能力。
財報顯示,今年前三季度,賽力斯實現(xiàn)營收1066.27億元,同比大增539.24%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為40.38億元,同比上升276.02%;前三季度實現(xiàn)扣非凈利潤37.6億元,同比增長224.8%,業(yè)績位于預(yù)告上限。
業(yè)績上漲背后,賽力斯的銷量保持高速增長。官方數(shù)據(jù)顯示,今年前10個月,賽力斯新能源汽車?yán)塾嬩N量達(dá)到35.3萬輛,同比增長311%,單月銷量保持在3萬輛以上。
值得關(guān)注的是,隨著銷量不斷攀升,賽力斯也在積極擴張銷售渠道,尤其是正積極與豪華品牌經(jīng)銷商建立合作。
例如,11月12日,中升控股剛剛發(fā)布公告稱,與賽力斯簽訂了初步協(xié)商協(xié)議,同意就合作分銷其旗下新能源汽車進行進一步磋商。據(jù)悉,中升控股此前主銷雷克薩斯、奔馳、寶馬、奧迪、捷豹路虎、沃爾沃等豪華品牌。中銀國際研報稱,中升控股與賽力斯合作后,計劃于2025 年初春節(jié)前開設(shè)約40家問界經(jīng)銷店。
據(jù)《華夏時報》記者了解,中升集團旗下首家AITO問界用戶中心已于11月18日在大連開業(yè),銷售問界M5 、M7、M9全系車型。另有網(wǎng)友爆料,東莞、煙臺、杭州、成都等地的中升4S店正在改換問界門頭。
展望2025年,隨著問界M8等新車型上市,賽力斯銷量有望進一步提高,推動公司凈利率隨規(guī)模效應(yīng)提升穩(wěn)步增長。華鑫證券分析師林子健在研報中表示:“賽力斯與華為合作的問界品牌在中國高端新勢力地位逐步穩(wěn)固,未來增長潛力較大。”
責(zé)任編輯:李延安 主編:于建平