美國紐約，人們走過曼哈頓街區(qū)。由于消費(fèi)者支出下降，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)受到影響。圖/視覺中國

文 | 《財(cái)經(jīng)》特派記者 金焱 發(fā)自華盛頓

編輯 | 蘇琦

美國近幾年最嚴(yán)重的市場拋售5月9日仍在持續(xù)。自美聯(lián)儲(chǔ)4日上調(diào)基準(zhǔn)利率以來，市場普遍遭到拋售，美股指跌至2022年的新低，石油和比特幣等其他資產(chǎn)也下挫。自5月5日以來，美股已連續(xù)三個(gè)交易日大幅下滑，標(biāo)普500指數(shù)則在9日跌破4000點(diǎn)關(guān)口，自4日收盤以來已下跌7%，同期景順納斯達(dá)克100 ETF下跌近10%。美國科技巨頭們的市值在三個(gè)交易日就縮水超過1萬億美元。

全球市值最高的上市企業(yè)蘋果公司自4日收盤以來市值已縮水2200億美元；微軟已損失約1890億美元的市值；亞馬遜市值縮水1730億美元；谷歌母公司Alphabet市值較上周減少1230億美元；英偉達(dá)市值損失為850億美元；Facebook母公司Meta Platforms市值已損失700億美元。

9日當(dāng)天美股再遭拋售潮，三大指數(shù)集體低開低走。標(biāo)普500指數(shù)下跌132.10點(diǎn)，至3991.24點(diǎn)，跌幅為3.2%，此前該指數(shù)結(jié)束了2011年以來持續(xù)時(shí)間最長的連續(xù)下跌周數(shù)。納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌521.41點(diǎn)，至11623.25點(diǎn)，跌幅4.3%；道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)下跌653.67點(diǎn)，至32245.70點(diǎn)，跌幅2%，收于2020年11月以來的最低水平。

黃金9日跌超1%。COMEX 6月黃金期貨收跌1.3%，創(chuàng)最近一周最大單日跌幅，報(bào)1858.60美元/盎司。美國原油價(jià)格下跌6.1%，至103.09美元，創(chuàng)3月以來最大單日跌幅。七國集團(tuán)5月8日宣布，該集團(tuán)成員承諾逐步擺脫對俄羅斯能源的依賴，包括逐步減少或禁止進(jìn)口俄羅斯石油。消息發(fā)布后，原油價(jià)格連跌兩天，高位回落。截至北京時(shí)間5月10日早間，全球基準(zhǔn)布倫特原油價(jià)格已較6日高點(diǎn)下跌近10%左右至103美元。而此前，歐盟提議今年底前全面禁止進(jìn)口俄羅斯石油后原油價(jià)格曾連漲3天，最高價(jià)格達(dá)每桶114美元。

與股票市場的總體下跌一致，加密貨幣市場也延續(xù)了上周的下跌。2022年大部分時(shí)間，加密貨幣價(jià)格一直停滯不前。比特幣價(jià)格自去年11月創(chuàng)下67,802美元的歷史高點(diǎn)以來已下跌54%。比特幣可能取得2020年3月16日以來表現(xiàn)最糟糕的五個(gè)交易日。截至2020年3月16日的五個(gè)交易日比特幣曾下跌近38%。根據(jù)CoinDesk的報(bào)價(jià)，全球最大加密貨幣比特幣9日晚間跌至31,075.70美元，第二大加密貨幣以太幣周一（5月9日）跌至2286.10美元。在目前市場動(dòng)蕩之際，投資者傾向于撤退到市場中更安全的角落。全球加密貨幣市場規(guī)模跌至1.4萬億美元。

為給資本尋求更加安全的投資領(lǐng)域，美元幣值被推至20年來的新高。5月9日美元兌換全球六種主要貨幣的美元指數(shù)，今年激增了近9%，9日達(dá)到104.090，是自2002年以來的最高點(diǎn)。英鎊和新西蘭元跌至22個(gè)月來的新低。歐元和日元也勉強(qiáng)略高于近期的暴跌低谷。美元對歐元也達(dá)到了最近峰值的1歐元兌換1.0508美元。受英格蘭銀行悲觀預(yù)期的拖累，英鎊對美元下跌了0.5%，跌到2020年中以來的最低點(diǎn)，1英鎊兌換1.2268美元。

深數(shù)宏觀（DeepMacro）副首席投資官兼定量策略師比倫特·拜根（Bülent Baygün）對《財(cái)經(jīng)》記者指出，市場已經(jīng)遭受了巨大的打擊。然而若通脹得不到遏制，可能還會(huì)有更多的風(fēng)險(xiǎn)。對只做多的完全投資組合來說，最后歸結(jié)為兩害相權(quán)取其輕，在波動(dòng)性之間做出選擇。

對滯脹的擔(dān)憂仍在發(fā)酵。美國銀行本月對基金經(jīng)理的調(diào)查顯示，對全球經(jīng)濟(jì)增長的樂觀情緒已降至歷史最低點(diǎn)。圖為冷清的商業(yè)街。攝/《財(cái)經(jīng)》記者金焱

基準(zhǔn)10年期美國國債收益率周一為3.080%。自2021年底以來，10年期國債收益率已上漲近1.6個(gè)百分點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)決定不進(jìn)一步大幅升息，最初令市場感到寬慰，這種樂觀情緒很快就讓位于擔(dān)憂。摩根大通一位不具名經(jīng)濟(jì)學(xué)家對《財(cái)經(jīng)》記者說，很多不利因素懸在我們頭頂，為遏制通脹而大幅加息周期會(huì)不會(huì)傷及經(jīng)濟(jì)增長？可能不會(huì)那么樂觀，緊縮政策最終可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)某種形式的收縮，更不用說俄烏危機(jī)的持續(xù)時(shí)間已經(jīng)比市場預(yù)期的要長，也就是說供應(yīng)鏈問題會(huì)加劇、通脹飆升和利率上升等也不會(huì)輕易消退。

拜根指出，全球經(jīng)濟(jì)在4月進(jìn)入了一個(gè)股票和固定收益的預(yù)期回報(bào)均為負(fù)值的區(qū)域。5月，盡管大局發(fā)生了種種變化，市場也比較動(dòng)蕩，但全球經(jīng)濟(jì)狀態(tài)保持不變。經(jīng)濟(jì)增長高于平均水平但在下降，通貨膨脹遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均水平并在上升，風(fēng)險(xiǎn)呈適中水平，但也在上升。關(guān)于經(jīng)濟(jì)的爭論非常激烈，與此同時(shí)，市場不斷動(dòng)蕩，對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來說環(huán)境很糟糕。股票和固定收益的預(yù)期回報(bào)均為負(fù)；股票的預(yù)期回報(bào)高于固定收益，但優(yōu)勢很小，并且伴隨著高波動(dòng)性的巨大代價(jià)。

金融服務(wù)巨頭DeVere集團(tuán)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官尼格爾·格林（Nigel Green）對《財(cái)經(jīng)》記者表示，各國央行嘗試應(yīng)對持續(xù)通脹和經(jīng)濟(jì)增長下滑的工具已接近用盡?，F(xiàn)在應(yīng)該準(zhǔn)備好再次看到滯脹的幽靈?？梢灶A(yù)期股市將繼續(xù)保持高度波動(dòng)，而且仍有可能出現(xiàn)重大拋售。其實(shí)與格林一樣，大部分華爾街機(jī)構(gòu)都表達(dá)了對股市的不看好。美國銀行在最新的報(bào)告中表示，在這場歷史性拋售結(jié)束前，標(biāo)普500指數(shù)可能還要繼續(xù)下跌24.8%。

經(jīng)濟(jì)陰云之外，美國社會(huì)的不安和風(fēng)險(xiǎn)因素也在增加。最高法院將在下月宣布一項(xiàng)重大裁決，憲法不再保障墮胎權(quán)。幾年來，美國社會(huì)陷入嚴(yán)重的社會(huì)撕裂，種族沖突和政治極化在疫情中更為嚴(yán)重。2020年底美國移民律師和相關(guān)組織表示，美國人正以創(chuàng)紀(jì)錄的數(shù)量離開美國或?qū)で笸鈬炞C。如今這一趨勢并未因美國重返正常生活而停止。

疫情也是促使美國富人移居的一個(gè)主要因素。攝/《財(cái)經(jīng)》記者金焱

有美國媒體報(bào)道稱，多家投資移民公司表示，越來越多美國億萬富翁、科技企業(yè)家以及名人希望為家庭創(chuàng)建一個(gè)“B計(jì)劃”。這導(dǎo)致了過去三年內(nèi)，申請外國公民身份和居留權(quán)的美國富人數(shù)量飆升。其中一個(gè)重要原因是：他們不看好美國社會(huì)的未來。全世界共有12個(gè)國家提供“黃金護(hù)照”和簽證，允許富裕的外國人在國內(nèi)投資，以換取公民身份或居留權(quán)。其中，奧地利的項(xiàng)目最貴，為950萬美元，最便宜的馬耳他為110萬美元。

全球最大的居留權(quán)和公民入籍咨詢公司Henley & Partners表示，2019年至2020年，面向美國人的銷售額增長了327%，而2021年再增加了10%。Henley & Partners私人客戶主管沃來克（Dominic Volek）表示，目前推動(dòng)投資者公民身份行業(yè)的因素有“4c”：即新冠疫情（Covid-19）、氣候變化（climate change）、加密貨幣（cryptocurrency）以及沖突（conflict）。

一些億萬富翁關(guān)心的問題是，如果發(fā)生氣候?yàn)?zāi)難，或另一場全球流行病，哪里是最適合居住的地方？

經(jīng)緯公司是一家全球高凈值投資者移民申請指導(dǎo)公司。根據(jù)公司提供的數(shù)據(jù)，2019年至2021年，美國移民相關(guān)的咨詢增加了300%。沃來克補(bǔ)充說，美國申請者的增加，從特朗普時(shí)期就開始了，而在疫情封鎖期間再度增加?！霸诜浅?yán)格的封鎖期間，如果你只有美國護(hù)照，你就不能進(jìn)入歐洲，我認(rèn)為，這讓很多擁有超高凈值資產(chǎn)的客戶意識(shí)到，他們可能比自己想象的更脆弱”。另一家入籍公司戴森恩咨詢公司（Dasein Advisors）首席執(zhí)行官賈夫里（Reaz Jafri）說，過去三年他收到的美國咨詢比過去20年的總和還要多。這些美國客戶通常在科技、房地產(chǎn)或加密領(lǐng)域工作，其擁有的資產(chǎn)在5000萬至200億美元之間。

（實(shí)習(xí)生田依水對此文亦有貢獻(xiàn)）